【究竟股票投資人,應否學習期權?】

期權交易員的告白 系列一

表面來說我並不鼓勵,進入期權市場前,先了解自己屬於哪一類個性的投資人。

期權市場是世界上最具有挑戰性的地方,就像牌局,棋路和賽馬的混合體。

交易員對此趨之若鶩,磨拳擦掌,來自各方的夢想者堆砌出一個偉大的城堡,但裡面異常驚險,名副其實是適者生存的殺戮戰場。

 

首先必須明白期權是槓桿放大的投機,並非投資。

期權要做得好,必須最少懂得股票融資交易,最好是已具有期貨的交易經驗,有了期貨交易的根基,期權就是一件很有用的武器,最少已經知道風險,懂止蝕。

但對於期貨沒有經驗,甚至不懂槓桿的投資人來說,交易期權是事倍功半,異常危險,因為他們不懂止蝕,不習慣虧損,很難把期權做得好,主因心理建設未調整妥當。

long 失敗率高,一般「投資者」不容易接受或承受?
short 雖然勝率高,但並不適合不清楚大槓桿風險的「投資者」,要一個「價值投資」的信奉者,一剎那化身為隨時要止蝕並轉身的「投機者」彷如跨過宇宙般遙遠。

在股票市場上已經習慣獲利即賣出,虧損時變長線投資的作風,很難適應期權的盈虧高低概率生涯,建議別闖森林。

《進入期權市場有三種人:》
第一種是投資人,他們投資做得不理想,希望換個戰場,但擺脫不了過往的投資觀念,忽略了槓桿的危險。

第二種是投機者,他們了解風險,懂得資金控管。

第三種是賭徒,他們抱著賭博的僥倖心態,為了「以小博大」而進入市場。

三種之中,只有小部份的第二種人能夠在期權市場生存下去。
進入森林容易,毫髮無傷背著獵物安然走出森林沒幾人,大部份都在森林裡陣亡,這是很多人不想接受的一個現實。

做期權必須要:
願意承擔風險和懂計算,能自律,還需要心態,方法及資本。

學習及實務可以加快進步,但很難改變根深蒂固的個性,所以建議新手開始交易時,只放小量金額在戶口裡面,考驗自己是否適合,不適合也不至於大虧損。

一切從小金額開始交易期權

例如,若你有100萬的閒餘現金,只拿10萬元在股票期權戶口嘗試。
過程中每筆交易不能超過總金額的2%虧損,若以10萬元計算,以2000元為止蝕,無論long , short, spread 。

100筆交易後,檢討自己的盈虧,若有盈利才慢慢的加大金額,若是虧損,則必須改變策略,繼續保持你的小投機資金戶口直至反虧為盈。

如果全部虧損了,必須考慮是否個性上不適合,離開市場,或將過往的期權知識全部delete 恢復原廠設定,重新學習。

待續
摘錄於今期經濟一周文章

PS
我將會在下星期12月1日之後,暫別經濟一周的專欄。

#OptionJack
#期權交易員的告白
#期權投機並不適合大部份投資者

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