市場最多爭論的就是long 與 short ，有些投資人只會long ，有些投資人只會short ，這與他們過往自身的期權經歷有著密切的關係。
其實 Long 或 Short（期權買方或賣方）各有優缺點，要看每個人的交易取態，是短炒或中炒，到期月份的選擇，還要看時機及引伸波幅當時的高低等。
例如在業績前，一些投資新手天真地以為用long 可博取到業績後的方向倍數，其實在業績前避險或投資需求，使得引申波幅 (iv) 上升，業績後無論股價如何變動，iv 必大幅度回跌，若果業績後升跌幅，抵銷不了iv 的下跌，即使買對 call put 依然虧損。
就看騰訊前幾天業績前後的變動，騰訊業績後雖然衝上600元開市，但若業績前選擇買較高行使價的 call 及太近到期日的週期權，long對call也要虧損。
所以 long 或 short 兩者各有好壞，就長期來說long 與short 的盈虧概率大約是 2 : 8，只懂作long的，或頻繁交易的取態，據統計是虧損概率最高的，及最早離開市場的一群。
長期來說，期權炒家，必須選擇一家賣方short 按金合理，手續費便宜的證券商來配合期權的long short 部署。
有些投資人喜愛以跨式期權交易，其實基本四式已經夠大部分人的交易取態，看對方向及時機，懂分注分段，懂得降低槓桿及選擇月份，其實已經夠贏，不必每次都用跨式，因為港股期權是美式期權，有價內提前被行使及除淨前後的問題影響，其實並不適合跨式期權，尤其是極近到期日的週期權。
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